Сопоставимые розничные продажи «Ленты» во 2 квартале 2020 года выросли на 10,1%, рентабельность по EBITDA в первом полугодии составила 10,2%

Санкт-Петербург, Россия (27 июля 2020 г.): «Лента» (Lenta PLC) (LSE, MOEX: LNTA/ «Лента» или Компания), одна из крупнейших розничных сетей России, объявляет консолидированные аудированные финансовые результаты по стандартам МСФО за первое полугодие 2020 года и операционные результаты за 2 квартал 2020 года и первое полугодие, завершившиеся 30 июня 2020 года.

Основные финансовые показатели за первое полугодие 2020 г.:

  • Розничная выручка в 1П 2020 г. выросла на 9,6% год к году до 213,4 млрд рублей;
  • Валовая маржа в 1П 2020 г. увеличилась до 23,29%, продемонстрировав рост на 77 б.п. год к году;
  • Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы в 1П 2020 г. сократились до 17,59% от выручки, что на 153 б.п. лучше показателя 1П 2019 г.;
  • Рентабельность по EBITDA в 1П 2020 г. увеличилась до 10,17%, продемонстрировав рост на 207 б.п. или 26% год к году;
  • Рентабельность чистой прибыли увеличилась до 4,31% в 1П 2020 г. против -2,24% в 1П 2019 г.;
  • Свободный денежный поток в 1П 2020 г. увеличился до положительного значения 1,5 млрд рублей против -4,7 млрд в 1П 2019 г.;
  • Показатель «Чистый долг/ EBITDA» на 30 июня 2020 г. сократился на 30% до 1,9х против 2.7x на 30 июня 2019 г.;
  • Чистые процентные расходы в 1П 2020 г. снизились на 28% год к году до 3,4 млрд рублей;

Основные операционные показатели за 1П 2020 г.:

  • Сопоставимые розничные продажи («LFL») выросли на 10,1% во 2 кв. 2020 г. (LFL средний чек ̶вырос на 24,2%, LFL трафик - снизился на 11,3%);
  • Сопоставимые розничные продажи («LFL») в 1П 2020г. выросли на 7,1% (LFL средний чек - вырос на 12,5%, LFL трафик - сократился на 4,8%);
  • Розничная выручка в 1П 2020 г. выросла на 9,6% (гипермаркеты – +9,3%, супермаркеты – +12,6%);
  • Средний чек в 1П 2020 г. увеличился на 12,6% до 1102 рублей;
  • В 1П 2020 г. «Лента» открыла три новых супермаркета в Санкт-Петербурге;
  • Текучесть кадров в 1П 2020 г. снизилась на 9,8% до 29% против 39% в 1П 2019 г.;
  • Объем продаж товаров под частными торговыми марками продолжил расти и в настоящее время его доля в общей выручке превысила 14%;
  • Товарные потери («естественная убыль») в 1П 2020 г. сократились на 56 б.п. год к году;
  • Онлайн-продажи увеличились до 1,9 млрд рублей, продемонстрировав рост на 324% год к году. 

Ключевые события в 1П 2020 г. и после отчетного периода:

Обновленная информация о переводе компании в российскую юрисдикцию: 22 июля 2020 г. «Лента» провела внеочередное собрание акционеров, на котором были приняты следующие резолюции: (1) одобрить перевод компании в другую юрисдикцию в принципе; (2) изменить название Компании после завершения ее перевода из кипрской в российскую юрисдикцию; (3) утвердить промежуточную финансовую отчетность Компании за период, закончившийся 31 мая 2020; (4) утвердить назначение кипрских аудиторов для подготовки промежуточной подтвержденной аудитом отчетности; (5) уполномочить членов Совета директоров утвердить проспект эмиссии акций. Все прочие действия и основные документы, относящиеся к требованиям российского законодательства, будут утверждены на отдельном внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится позднее в 2020 году.   

Ответные меры на фоне пандемии COVID-19: С марта 2020 г. пандемия COVID-19 оказала значительное влияние на население и бизнес по всей России. На протяжении всего этого сложного периода Компания «Лента» уделяла первоочередное внимание безопасности и благополучию своих покупателей и сотрудников. Компания быстро создала оперативный штаб по реагированию на пандемию COVID-19 в масштабах всего бизнеса, которая с середины марта сосредоточилась на координации эффективных ответных мер Компании «Лента» в связи с пандемией. Мы тесно сотрудничали с нашими поставщиками на протяжении всего кризиса, чтобы обеспечить достаточные запасы как продовольственных, так и непродовольственных товаров на полках в период повышенного спроса. Были внедрены комплексные меры по охране труда и технике безопасности для обеспечения постоянной безопасности сотрудников Компании и покупателей в магазинах сети. Несмотря на то, что пандемия COVID-19 оказала временное воздействие на посещаемость магазинов в период самоизоляции, Компания «Лента» рада сообщить о значительном увеличении среднего чека как в гипермаркетах, так и в супермаркетах.

Генеральный директор «Ленты» Герман Тинга прокомментировал результаты 1П 2020 г.:

«Мы рады сообщить о впечатляющих результатах работы в первой половине года. Рост розничной выручки на 9,6% вкупе с эффективным контролем затрат и улучшением валовой маржи привели к тому, что рентабельность по EBITDA превысила наши ожидания и составила более 10%.

Первая половина 2020 года стала беспрецедентным периодом для населения и бизнеса по всей России. Пандемия COVID-19 продемонстрировала, насколько важна система поставок продуктов питания, и мы очень гордимся тем, как «Лента» отреагировала на кризис и продолжила обслуживать покупателей на всей территории Российской Федерации. На протяжении всего этого периода нашим приоритетом было обеспечение безопасности покупателей и сотрудников и наличия необходимого запаса товаров на полках. Мы рады сообщить, что во втором квартале «Лента» добилась роста сопоставимых розничных продаж более чем на 10%, что отражает привлекательность нашего предложения для покупателей и эффективность действий, предпринятых для того, чтобы наши магазины оставались доступными и безопасными для всех покупателей.

Несмотря на то, что долгосрочный эффект от воздействия COVID-19 на покупательское поведение пока неизвестен, мы уверены, что «Лента» занимает хорошие позиции. Наш лидирующий на рынке сегмент гипермаркетов продолжает предлагать покупателям отличный ассортимент продукции и конкурентные цены. Мы очень довольны изменениями в формате «супермаркет» в течение прошедшего года. Кроме того, мы с оптимизмом смотрим на наш быстрорастущий онлайн-бизнес, где мы можем максимально эффективно использовать существующую инфраструктуру для удобства покупателей. Во второй половине 2020 года мы намерены предоставить заинтересованным сторонам более полную информацию о нашей стратегии».

Финансовый директор «Ленты» Руд Педерсен прокомментировал результаты 1П 2020 г.:

«Лента» продемонстрировала хорошие финансовые показатели в первой половине года, что отражает отличную операционную работу Компании, эффективность ответных мер против пандемии COVID-19 и устойчивость нашей бизнес-модели. Значительный свободный денежный поток и снижение стоимости капитала привели к сокращению показателя «Чистый долг/EBITDA» на 30%, в настоящее время он составляет 1,9х.  

Несмотря на меньшее количество визитов в результате пандемии COVID-19, в первом полугодии мы добились роста сопоставимых продаж более чем на 7%. Драйвером стал рост среднего чека на 12,5%, что отражает лучший в своем классе ассортимент «Ленты» и постоянную доступность товаров.

Рост продаж и сохранение фокуса на повышение эффективности бизнеса обеспечили повышение рентабельности по EBITDA на 26%.

Несмотря на продолжающуюся макроэкономическую неопределенность, мы уверены в актуальности нашего предложения для покупателей и возможностях для роста в долгосрочной перспективе». 

Операционные результаты 1П 2020 г.: 

 

2 кв. 2019

2 кв.  2020

Изм.

Изм. (%)

1П 2019

1П 2020

Изм.

Изм. (%)

Выручка (рублей, млн)

100 169

110 971

10 802

10,8%

199 211

216 975

17 764

8,9%

Розн. выручка (рублей, млн)

97 773

109 094

11 321

11,6%

194 831

213 447

18 616

9,6%

    Гипермаркеты

89 291

99 677

10 386

11,6%

177 760

194 218

16 458

9,3%

    Супермаркеты

8 482

9 418

935

11,0%

17 072

19 224

2 153

12,6%

Опт. выручка (рублей, млн)

2 396

1 877

(519)

-21,7%

4 380

3 528

(851)

-19,4%

Средний чек (руб.)

961

1 195

234

24,4%

979

1 102

123

12,6%

   Гипермаркеты

1 068

1 316

249

23,3%

1 084

1 221

136

12,6%

    Супермаркеты

467

605

138

29,5%

486

560

73

15,1%

Трафик (млн)

101,8

91,3

(10,5)

-10,3%

199,0

193,5

(5,6)

-2,8%

   Гипермаркеты

83,6

75,7

(7,9)

-9,4%

163,9

159,1

(4,8)

-2,9%

    Супермаркеты

18,2

15,6

(2,6)

-14,3%

35,1

34,4

(0,8)

-2,2%

 

Показатели сопоставимых розничных продаж[1]

 

 

Продажи

 

Средний чек

 

Трафик

Период

 

2 кв.

 

2 кв.

 

2 кв.

1П

Сопоставимые

розн. продажи, %

 

10,1%

7,1%

 

24,2%

12,5%

 

-11,3%

-4,8%

    Гипермаркеты

 

10,0%

6,6%

 

23,2%

12,5%

 

-10,8%

-5,3%

    Супермаркеты

 

11,6%

12,0%

 

29,8%

15,0%

 

-14,0%

-2,6%

                         

 

Сеть магазинов и торговая площадь

 

На 31 дек.2019

Открыто

Закрыто

Изм.

На 30 июн. 2020

Изм. (%)

Количество магазинов

380

3

-4

-1

379

-0,3%

  Гипермаркеты

249

0

-1

-1

248

-0,4%

  Супермаркеты

131

3

-3

0

131

0,0%

Общая торговая площадь (кв.м)

1 489 497

2 752

-10 182

-7 430

1 482 067

-0,5%

  Гипермаркеты

1 378 849

0

-7 921

-7 921

1 370 928

-0,6%

  Супермаркеты

110 648

2 752

-2 261

491

111 139

0,4%

 

 

 

Онлайн

 

 

1П 2019

1П 2020

Изм. (%)

Онлайн выручка (рублей, млн)

 

 441

 1 870

324%

Кол-во чеков (тыс.)  

 

175  

823

450%

Города присутствия

 

 15  

 65

353%

  

Операционные показатели «Ленты»

Розничная выручка в 1 полугодии 2020 г. выросла на 9,6% по сравнению с 1 полугодием 2019 г. на фоне роста среднего чека на 12,6% в обоих форматах «Гипермаркеты» и «Супермаркеты», который был незначительно нивелирован снижением покупательского трафика на 2,8%.  Формат гипермаркетов продемонстрировал рост выручки на 9,3% на фоне увеличения среднего чека на 12,6%, который был частично компенсирован снижением трафика на 2,9%. В формате супермаркетов выручка выросла на 12,6%, что отражает эффект от увеличения среднего чека на 15,1% и незначительного снижения трафика на 2,2%.  

Во втором квартале сопоставимые розничные продажи выросли на 10,1% на фоне роста среднего чека на 24,2%. Трафик во втором квартале сократился на 11,3%, отразив стремление покупателей реже посещать магазины в период режима самоизоляции.  Гипермаркеты во втором квартале показали рост сопоставимых розничных продаж на 10,0% с ростом среднего чека на 23,2% и снижением трафика на 10,8%. Формат супермаркетов во втором квартале продемонстрировал сильные показатели с увеличением сопоставимых розничных продаж на 11,6% благодаря росту среднего чека на 29,8%, который был частично нивелирован снижением среднего трафика на 14,0%. Сильные результаты второго квартала стали драйвером роста сопоставимых розничных продаж в течение всего первого полугодия 2020 г. на 7,1%, поддержанного ростом среднего чека на 12,5%, эффект от которого был уменьшен снижением трафика на уровне 4,8%.

В результате ослабления карантинных мер, в июле трафик продемонстрировал признаки восстановления по сравнению с показателями апреля и мая, в то же время рост среднего чека снизился. В целом июльские показатели сопоставимых розничных продаж остаются на высоком уровне и соответствуют результатам второго квартала.

В первом полугодии 2020 г. «Лента» открыла три супермаркета в Санкт-Петербурге. Одновременно, в первые шесть месяцев 2020 г. были закрыты один гипермаркет и три супермаркета, таким образом, общее число гипермаркетов составило 248, супермаркетов ̶ 131.

«Лента» продолжает развивать быстрорастущий канал онлайн-продаж. В отчетном периоде Компания обслуживала покупателей в 65 городах, в результате выручка в этом канале продаж выросла на 324% год к году до 1,9 млрд рублей. В первом полугодии 2020 г. Компания продолжила наращивать онлайн-продажи с развитием собственного приложения экспресс-доставки «Ленточка», пилотный проект стартовал в конце 2019 года с внедрения собственной платформы комплектации и доставки заказов в Москве. В настоящее время проект расширился на несколько новых городов.  «Лента» заключила партнерство с более чем 20 сервисами доставки для выполнения онлайн-заказов из обширной сети магазинов Компании. В июне «Лента» также запустила сервис заказа и самовывоза товаров Click and Collect, пилотный проект стартовал в двух городах, Компания планирует расширить действие сервиса на всю страну в случае, если пилот окажется успешным. 

Прогноз на 2П 2020 г.:

В первом полугодии 2020 г. Компания продемонстрировала хорошие показатели на фоне изменения потребительских тенденций из-за вспышки COVID-19, а также сохранения фокуса на росте сопоставимых продаж и повышении операционной эффективности.

Несмотря на то, что руководство Компании уверено в привлекательности мульти-форматного предложения «Ленты» и возможностях роста в долгосрочной перспективе, мы сохраняем острожный прогноз на второе полугодие 2020 г. из-за продолжающейся макроэкономической нестабильности и ее потенциального влияния на покупательское поведение. Компания проинформирует рынок в случае пересмотра прогноза. 

Финансовые результаты 1П 2020 г.

       

       МСФО 16

 

 

МСФО 17

млн рублей

1П 2019

1П 2020

Изм.

 

 

1П 2019

1П 2020

Изм.

Выручка

199 211

216 975

8,9%

 

 

199 211

216 975

8,9%

Валовая прибыль

45 043

50 703

12,6%

 

 

44 855

50 541

12,7%

Валовая маржа (%)

22,61%

23,37%

76 б.п.

 

 

22,52%

23,29%

77 б.п.

Коммерческие,

общехозяйственные и админ.

Расходы

(37 435)

(37 464)

0,1%

 

 

(38 080)

(38 173)

0,2%

Коммерческие,

общехозяйственные и админ.

расходы в %

-18,79%

-17,27%

-152 б.п.

 

 

-19,12%

-17,59%

-153 б.п.

EBITDAR

19 422

25 285

30,2%

 

 

19 235

25 118

30,6%

Рентабельность по EBITDAR

9,75%

11,65%

190 б.п.

 

 

9,65%

11,58%

193 б.п.

Расходы на аренду в % от выручки

-0,30%

-0,22%

-8 б.п.

 

 

-1,55%

-1,40%

-15 б.п.

EBITDA

18 824

24 812

31,8%

 

 

16 144

22 072

36,7%

Рентабельность по EBITDA в %

9,45%